PRINCIPAL EURE-UI กองทุนเปิดพรินซิเพิล ยูโรเปี้ยน เรียลเอสเตท ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย

ทั้งนี้ ทางบริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในตราสารแห่งทุน ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน หน่วยลงทุนของกองทุน Exchange Traded Fund หน่วย CIS หน่วย Property, REITs หน่วย Infra และ/หรือตราสารหนี้ที่มีลักษณะคล้ายเงินฝาก เงินฝาก ตราสารหนี้ทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ ตราสารทางการเงิน และ/หรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ หรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่ระบุไว้ในโครงการหรือตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดได้โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อรอการลงทุนในกองทุนหลัก โดยไม่จำกัดระยะเวลาในการรอการลงทุน หรือเพื่อรอชำระเงินคืนให้ผู้ถือหน่วยลงทุนเมื่อเลิกโครงการ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

2. ส่วนที่เหลือกองทุนอาจพิจารณาลงทุนในตราสารแห่งทุน ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน หน่วยลงทุนของกองทุน Exchange Traded Fund หน่วย CIS หน่วย Property, REITs หน่วย Infra และ/หรือตราสารหนี้ที่มีลักษณะคล้ายเงินฝาก เงินฝาก ตราสารหนี้ทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ ตราสารทางการเงิน และ/หรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น ทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ ที่ออกโดยภาครัฐบาล รัฐวิสาหกิจ สถาบันการเงิน และ/หรือ ภาคเอกชนทั้งที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือของผู้ออกตราสารอยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) และหรือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-Investment Grade) และหรือตราสารที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) และหรือหลักทรัพย์หรือตราสารที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในหน่วย private equity ตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือในหลักทรัพย์ หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่ระบุไว้ในโครงการหรือตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

กองทุนไทยจะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน แต่อาจลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) ซึ่งพิจารณาจากสภาวะของตลาดการเงินในขณะนั้น และปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้อง เช่น ทิศทางราคาหลักทรัพย์, ทิศทางอัตราดอกเบี้ย และสภาวะอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยง เป็นต้น โดยจะลงทุนสูงสุดไม่เกินร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

นอกจากนี้ กองทุนอาจกู้ยืมเงินหรือทำธุรกรรมขายโดยมีสัญญาซื้อคืนเพื่อประโยชน์ในการจัดการลงทุนของกองทุนได้ไม่เกินร้อยละ 50 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อย่างไรก็ตาม กองทุนจะไม่ทำธุรกรรมการขายหลักทรัพย์ที่ต้องยืมหลักทรัพย์เพื่อการส่งมอบ (short sell)

ในส่วนของการลงทุนในต่างประเทศ กองทุนย่อย และหรือกองทุนหลัก และหรือกองทุน Aggregator กองทุนต่างประเทศอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งพิจารณาจากสภาวะของตลาดการเงินในขณะนั้น และปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้อง เช่น ทิศทางของค่าเงิน, ค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยง เป็นต้น อย่างไรก็ตามหากผู้จัดการกองทุนพิจารณาว่าการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนอาจไม่เป็นไปเพื่อประโยชน์ของผู้ถือหน่วย หรือทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนเสียประโยชน์ที่อาจได้รับ ผู้จัดการกองทุนอาจไม่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนก็ได้

ในกรณีที่คณะกรรมการ ก.ล.ต.สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรือคณะกรรมการตลาดทุนมีการแก้ไขเพิ่มเติมประกาศที่เกี่ยวข้องกับกฎเกณฑ์การลงทุนซึ่งกระทบกับนโยบายการลงทุนของกองทุนนี้ในภายหลัง บริษัทจัดการจะดำเนินการปรับนโยบายการลงทุนดังกล่าวเพื่อให้เป็นไปตามประกาศที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด และให้ถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

กองทุนอาจมีผลกระทบทางลบที่มากที่สุด (Worst case scenario) จากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และ/หรือการเข้าธุรกรรมการกู้ยืมเงิน และ/หรือการขายหลักทรัพย์โดยมีสัญญาซื้อคืนเพื่อประโยชน์ในการจัดการลงทุนของกองทุนได้ หากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนมาก หรือทิศทางการลงทุนไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์จนอาจทำให้กองทุนขาดทุนจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือจากการกู้ยืม หรือจากการขายหลักทรัพย์โดยมีสัญญาขายคืน อย่างไรก็ตาม การขาดทุนดังกล่าวจะไม่เกิน 100% ของ NAV ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะศึกษาวิเคราะห์ปัจจัยที่เกี่ยวข้องที่มีผลกระทบต่อการทำธุรกรรมดังกล่าวให้ทันเหตุการณ์ โดยจะคำนวณอัตราส่วนในการลงทุนที่เหมาะสมเพื่อให้เกิดประสิทธิภาพการลงทุน

เงื่อนไขอื่นๆ

1. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนย่อยที่ลงทุนที่แตกต่างไปจากที่ระบุในรายละเอียดโครงการกองทุนนี้โดยขึ้นอยู่กับดุลพินิจของบริษัทจัดการ ซึ่งกองทุนรวมต่างประเทศที่พิจารณาเลือกทดแทนกองทุนเดิม จะต้องมีนโยบายการลงทุนที่ไม่มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญกับนโยบายการลงทุนของกองทุนย่อยเดิมโดยบริษัทจัดการจะคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านช่องทางที่บริษัทจัดการกำหนดโดยไม่ชักช้า

2. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนย่อย และหรือกองทุนหลัก และหรือกองทุน Aggregator ที่ลงทุนที่แตกต่างไปจากที่ระบุในรายละเอียดโครงการกองทุนนี้ อันเนื่องมากจากกองทุนย่อย และหรือกองทุนหลัก และหรือกองทุน Aggregator เลิกกองทุน หรือผลการดำเนินงานของกองทุนไม่ดี หรือเกิดจากการเปลี่ยนแปลงกฎหมาย หรือปัจจัยอื่นใดที่กระทบกับการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ เป็นต้น โดยขึ้นอยู่กับดุลพินิจของบริษัทจัดการ ซึ่งกองทุนรวมต่างประเทศที่พิจารณาเลือกทดแทนกองทุนเดิม จะต้องมีนโยบายการลงทุนสอดคล้องหรือใกล้เคียงกับนโยบายการลงทุนของกองทุนนี้ ทั้งนี้ โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ

3. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตเป็น Fund of Funds หรือกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์และทรัพย์สินทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศได้ หรือกลับมาเป็นกองทุน Feeder Fund ได้โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk spectrum) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยขึ้นกับสถานการณ์ตลาด และต้องเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 30 วัน โดยผ่านเว็บไซต์ของบริษัทจัดการที่ www.principal.th หรือช่องทางอื่นใดที่บริษัทจัดการกำหนดก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงการลงทุนดังกล่าว

4. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดมาลงทุนในประเทศไทย ทั้งนี้ เพื่อประโยชน์ของกองทุนโดยรวม เช่น ในกรณีที่มีความผิดปกติของตลาด หรือในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาดหรือการคาดการณ์ภาวะตลาดทำให้การลงทุนในต่างประเทศขาดความเหมาะสมในทางปฏิบัติ หรือกรณีอื่นใดที่เกิดจากสาเหตุที่ไม่สามารถควบคุมได้ เช่น การเปลี่ยนแปลงของกฎหมาย หรือประกาศที่เกี่ยวข้อง หรือเกิดภาวะสงคราม เป็นต้น จึงอาจมีบางขณะที่กองทุนไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามอัตราส่วนการลงทุนที่กำหนดได้ และบริษัทจัดการจะรายงานการไม่สามารถลงทุนตามสัดส่วนการลงทุนต่อสำนักงาน ก.ล.ต.

5. กองทุน Aggregator มีการจำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนในรอบ 12 เดือนย้อนหลังไม่เกิน 10% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (Redemption Gate) ดังนั้นผู้ลงทุนอาจได้รับเงินจากการขายคืนไม่ครบตามที่ได้มีคำสั่งไว้ โดยบริษัทจัดการจะใช้วิธีเฉลี่ยตามสัดส่วนของผู้ลงทุนที่ได้มีคำสั่งไว้ (pro rata) โดยส่วนที่เหลือจะพิจารณาจ่ายในรอบถัดไป (ตามข้อจำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนที่สามารถทำรายการได้ตามที่กองทุน Aggregator กำหนด) ดังนั้น ผู้ถือหน่วยลงทุนอาจไม่ได้รับการจัดสรรหน่วยลงทุน และมูลค่าหน่วยลงทุนในวันที่ส่งคำสั่งขายคืนหน่วยลงทุนนั้น รวมทั้งอาจไม่ได้รับเงินค่าขายคืนภายในระยะเวลาที่กำหนดไว้ (ถ้ามี)

ทั้งนี้ หากกองทุน Aggregator มีคำสั่งขายคืนสะสมซึ่งคิดเป็น 50% หรือมากว่าของมูลค่ารวมของหน่วยลงทุน กองทุน Aggregator อาจมีการประชุมผู้ลงทุนเพื่อพิจารณายกเลิกกองทุนโดยจะต้องได้รับยินยอมจากผู้ลงทุนอย่างน้อย 2 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุน

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเพิ่มเติม/เปลี่ยนแปลงข้อจำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนให้สอดคล้องกับกองทุนต่างประเทศที่กองทุนไทยลงทุน ในกรณีที่กองทุนไทยมีการเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวม หรือมีการเปลี่ยนกองทุนหลักในอนาคต (ถ้ามี)

6. หากภายใน 1 ปีแรกนับตั้งแต่วันจดทะเบียนกองทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการชำระค่าขายคืนหน่วยลงทุนให้กับ ผู้ถือหน่วยลงทุนสำหรับเงินลงทุนในส่วนที่ไม่ได้ลงทุนในกองทุนย่อยต่างประเทศบางส่วน หรือทั้งหมดให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีรายชื่ออยู่ตามหลักฐานที่ปรากฏในทะเบียนผู้ถือหน่วยลงทุนของวันที่ชำระค่าขายคืนหน่วยลงทุนนั้น โดยจะไม่เกินจำนวนเงินสดที่กองทุนมีอยู่ ณ ขณะนั้น ตามสัดส่วนจำนวนหน่วยลงทุนที่ผู้ถือหน่วยลงทุนถือต่อจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ซึ่งจะใช้มูลค่าหน่วยลงทุนที่คำนวณได้เมื่อสิ้นวันทำการขายคืนหน่วยลงทุนนั้นเป็นเกณฑ์ในการคำนวณ ทั้งนี้ ผู้ถือหน่วยลงทุนอาจไม่ได้รับเงินตามมูลค่าหน่วยลงทุนอันเนื่องมาจากมูลค่าหน่วยลงทุนนั้นอาจจะต้องถูกหักด้วยค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น เช่น ค่าใช้จ่ายอื่นใดที่เกิดขึ้นจริงจากการดำเนินงานดังกล่าว เป็นต้น

ทั้งนี้ หากภายใน 1 ปีแรกนับตั้งแต่วันจดทะเบียนกองทุน กองทุนย่อยไม่มีการเรียกเงินลงทุนทั้งหมดจากกองทุนไทย บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเลิกกองทุน และชำระค่าขายคืนหน่วยลงทุนให้กับผู้ถือหน่วยลงทุน

รายละเอียดกองทุนต่างประเทศที่ลงทุน

กองทุนที่จะลงทุน คือ Principal European Core Feeder Fund C1 S.C.A., SICAV-RAIF (กองทุนย่อย) มีรายละเอียดต่อไปนี้

ชื่อกองทุนย่อย : Principal European Core Feeder Fund C1 S.C.A., SICAV-RAIF

ชื่อกองทุนหลัก : Principal European Core Fund SCSp

ชื่อกองทุน Aggregator : Principal European Core Fund Aggregator SCSp

โดยกองทุนจะลงทุนผ่านกองทุนย่อยเพื่อลงทุนในกองทุนหลักชื่อ Principal European Core Fund SCSp และกองทุนหลักจะทำการลงทุนผ่านกองทุน Principal European Core Fund Aggregator SCSp (Aggregator)

ประเภท : Private Real Estate

อายุโครงการ : ไม่กำหนด

วันจัดตั้งกองทุน : 28 เมษายน 2560

ประเทศที่จดทะเบียนจัดตั้ง : ลักเซมเบอร์ก

สกุลเงินของกองทุน : EUR

การจ่ายปันผล : พิจารณาจ่ายเป็นรายไตรมาส

หุ้นส่วนไม่จำกัดความรับผิดชอบ (General Partner) : PECF (GP) S.à r.l.

ผู้บริหารกองทุน (Management Company) : Principal Real Estate SAS

ผู้เก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุน : Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung Luxenburg

นโยบายการลงทุน : กองทุนมีวัตถุประสงค์ในการลงทุนคือ

- สร้างพอร์ตการลงทุนที่มีคุณภาพสูงเป็นหลักสำคัญ มีการกระจายการลงทุนในทวีปยุโรปในอสังหาริมทรัพย์ ประเภทสำนักงาน กลุ่มค้าปลีก และอุตสาหกรรมหรือโลจิสติกส์

- ลงทุนในตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง สามารถสร้างผลตอบแทนโดยใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงรุก (Active Asset Management Strategies)

- เปิดโอกาสลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์ประเภทพิเศษ ได้แก่ โครงสร้างพื้นฐานทางสังคม (social infrastructure) ในกลุ่มการดูแลสุขภาพ (healthcare), ที่พักนักเรียนนักศึกษา, ที่พักอาศัย อีกทั้งยังลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการลงทุนด้านประชากร, โครงสร้างพื้นฐาน, โลกาภิวัฒน์, นวัตกรรม และเทคโนโลยี

- ใช้ประโยชน์ในการลงทุนผ่านแพลตฟอร์มของ Principal Europe ในการเข้าถึงตลาดยุโรปที่สำคัญ สามารถระบุแนวโน้มเชิงกลยุทธ์ และการลงทุนในทรัพย์สินที่มีความน่าสนใจที่มีมูลค่าทางการตลาดที่เหมาะสมและมีรายได้ที่ยั่งยืนในระยะยาว

- ใช้ประโยชน์จากการกู้ยืมในระดับปานกลางเพื่อเพิ่มผลตอบแทน และกระจายการลงทุน

โดยผู้จัดการกองทุนเชื่อว่าการลงทุนในกองทุนจะมอบโอกาสในการได้รับประโยชน์จากการลงทุนในเชิงกลยุทธ์ ซึ่งรวมถึง การระจายการลงทุนของกองทุน, ผลตอบแทนเป้าหมายที่สม่ำเสมอและผันผวนต่ำ และป้องกันความเสี่ยงบางส่วนกับภาวะเงินเฟ้อ

กองทุนจะลงทุนในอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิม 3 ประเภทคือ อาคารสำนักงาน กลุ่มค้าปลีก และอุตสาหกรรมหรือโลจิสติกส์ ทั้งนี้ หากกองทุน Aggregator มี GAV (Gross Asset Value) มากกว่า 750 ล้านยูโรขึ้นไป กองทุนอาจลงทุนได้ถึง 20% ของ GAV (Gross Asset Value) ในสินทรัพย์ประเภทพิเศษ เช่น กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานทางสังคม (กลุ่มการดูแลสุขภาพ (healthcare) ที่พักนักเรียนนักศึกษา ที่พักอาศัย) เพื่อสร้างความสมดุลกับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมได้

อสังหาริมทรัพย์ที่กองทุน Aggregator ไปลงทุนจะมีภาระผูกพันจากการกู้ยืมไม่เกิน 60% ของ GAV โดยเมื่อคำนวณภาระผูกพันจากการกู้ยืมของอสังหาริทรัพย์ทั้งหมดในพอร์ตการลงทุนจะไม่เกิน 40% ของ GAV เพื่อให้บรรลุผลตอบแทนตามเป้าหมายของกองทุน

การสั่งซื้อหน่วยลงทุน :

การระดมทุนและแจ้งความประสงค์ในการลงทุน (Commitment) : ผู้สนใจลงทุนจะต้องแจ้งความประสงค์และจำนวนเงินที่ต้องการลงทุน (Commitment) โดยบริษัทจัดการจะมีการเรียกเงินลงทุน (Capital Call) และเบิกถอนเงินเพื่อไปลงทุน (drawdown) ตามคิวที่ได้มีการแจ้งความประสงค์ไว้ (Deposit Queue)

สำหรับการเรียกเงินลงทุน (Capital Call) ผู้ที่แจ้งความประสงค์ไว้ในเดือนเดียวกันจะได้ลำดับคิวที่เท่ากัน อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการอาจมีการยกเว้นหรือเปลี่ยนแปลงขั้นตอนดังกล่าวได้ เช่น หยุดการเบิกถอนเงินเพื่อไปลงทุน (drawndown) ได้เพื่อรองรับการนำเงินปันผลไปลงทุนใหม่ (reinvestment) และ/หรือเพื่อรองรับการระดมทุนเพิ่มเติมจาก ผู้ลงทุนปัจจุบัน (หรือผู้สนใจลงทุนที่ได้รับการแนะนำจากผู้ลงทุนปัจจุบัน หรือผู้ลงทุนที่มีความเกี่ยวข้อง) และ/หรือเพื่ออำนวยความสะดวกให้กับผู้ลงทุน (ในส่วนที่เกี่ยวกับข้อกฏหมาย ข้อบังคับทางภาษี หรือข้อจำกัดอื่น)

ในกรณีที่การเบิกถอนเงินเพื่อไปลงทุน (drawndown) จากผู้ลงทุนไม่สำเร็จ บริษัทจัดการอาจยกเลิกความประสงค์ (Commitment) ที่ได้แจ้งไว้แล้วของผู้ลงทุนรายนั้น หรือย้ายการแจ้งความประสงค์ (Commitment) ดังกล่าวไปเป็นลำดับคิวสุดท้ายได้

การเบิกถอนเพื่อการลงทุน/การออกหน่วยลงทุน (Drawdowns/Unit Issuance): บริษัทจัดการจะจะแจ้งเพื่อเรียกเงินลงทุนล่วงหน้าอย่างน้อย 10 วันทำการก่อนวันลงทุน โดยพิจารณาจากลำดับคิว

ในส่วนของหนังสือการแจ้งเรียกเงินลงทุนจะถูกออกให้กับผู้ลงทุนที่มีอยู่ที่ได้แจ้งความประสงค์เข้ามาตามลำดับคิว และแบ่งตามสัดส่วนโดย เงินที่เรียกไปลงทุนอาจจะน้อยกว่าเงินที่ยังไม่ได้ถูกเรียกลงทุน

ผู้ลงทุนจะได้ราคาหน่วยลงทุน (NAV) ณ วันที่มีการชำระเงินลงทุน และรับหน่วยลงทุน ณ วันที่ภายหลังวันที่มีการชำระเงินลงทุน โดยราคาหน่วยลงทุน (NAV) จะออกภายใน 15 วันทำการหลังจากวันที่มีการลงทุน

การยกเลิกความประสงค์ในการลงทุนตามที่ได้แจ้งไว้ (Cancellation of Undrawn Commitments): หากยังไม่มีการเบิกถอนเงินเพื่อการลงทุน (drawndown) ในช่วงระยะเวลา 6 เดือนแรกนับจากที่ได้แจ้งความประสงค์ในการลงทุน (Commitment) ผู้ลงทุนไม่สามารถแจ้งยกเลิกความประสงค์ในการลงทุนได้ หลังจากนั้น หากผู้ลงทุนต้องการยกเลิกความประสงค์ในการลงทุนตามที่ได้แจ้งไว้ ผู้ลงทุนสามารถจะต้องแจ้งเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้าอย่างน้อย 3 เดือน อย่างไรก็ตามในช่วงระยะเวลาดังกล่าวความประสงค์ในการลงทุนดังกล่าวจะยังคงมีภาระผูกพันจะกว่าจะครบกำหนดระยะเวลาที่มีการแจ้งยกเลิก

การขายคืนหน่วยลงทุน :

วันทำการสุดท้ายของแต่ละไตรมาส (มี.ค., มิ.ย., ก.ย., ธ.ค.) โดยผู้ลงทุนจะต้องแจ้งความประสงค์ในการขายคืนหน่วยลงทุนล่วงหน้าอย่างน้อย 6 เดือน อย่างไรก็ตามระยะเวลาดังกล่าวอาจขยายไปถึง 12 เดือนอันเนื่องจากสภาพคล่องของกองทุน หรือความจำเป็นในการชำระค่าใช้จ่ายของกองทุน (รวมถึงการชำระหนี้ของกองทุน) ทั้งนี้ ผู้ลงทุนจะได้รับราคาขายคืนหน่วยลงทุน ณ วันทำการขายคืนหน่วยลงทุน

กองทุน Aggregator มีการจำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนในรอบ 12 เดือนย้อนหลังไม่เกิน 10% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (Redemption Gate) โดย

- การขายคืนหน่วยลงทุนตามที่ได้มีคำสั่งไว้ที่เกินกว่า 10% ของมูลค่ารวมของหน่วยลงทุนจะถูกปรับไปที่ 10% ของมูลค่ารวมของหน่วยลงทุนและบริษัทจัดการจะชำระค่าขายคืนหน่วยลงทุนให้ผู้ลงทุนโดยเฉลี่ยตามสัดส่วนของผู้ลงทุนที่ได้มีคำสั่งไว้ (pro rata)

- การขายคืนหน่วยลงทุนส่วนเกินที่ยังไม่ได้ชำระจะถูกจัดลำดับคิว และลำดับความสำคัญเหนือคำสั่งขายคืนในรอบถัดไป

หากกองทุน Aggregator มีคำสั่งขายคืนสะสมซึ่งคิดเป็น 50% หรือมากว่าของมูลค่ารวมของหน่วยลงทุนอาจมีการประชุมผู้ลงทุนเพื่อพิจารณายกเลิกกองทุนโดยจะต้องได้รับยินยอมจากผู้ลงทุนอย่างน้อย 2 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุน ทั้งนี้ หุ้นส่วนไม่จำกัดความรับผิด (General Partner) ในความร่วมมือของบริษัทจัดการ อาจมีการเรียกร้องให้ผู้ลงทุนยอมมอบหรือไถ่ถอนหน่วยลงทุนของตนเองออกเมื่อใดก็ได้ไม่ว่าด้วยเหตุผลใดๆ โดยอาจมีหรือไม่มีการแจ้งล่วงหน้า

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุนรวม

ค่าธรรมเนียมการขายคืน : หากผู้ลงทุนดำเนินการขายคืนหน่วยลงทุนภายใน 5 ปีแรกจะมีค่าธรรมเนียมการขายคืนหน่วยลงทุน (Early Redempiton Charge) ดังนี้

ปีที่ 1 อัตราค่าธรรมเนียม 5%

ปีที่ 2 อัตราค่าธรรมเนียม 4%

ปีที่ 3 อัตราค่าธรรมเนียม 3%

ปีที่ 4 อัตราค่าธรรมเนียม 2%

ปีที่ 5 อัตราค่าธรรมเนียม 1%

ตั้งแต่ปีที่ 6 เป็นต้นไป ไม่มี

Management Fee : 1.10% ต่อปี

Development Fee : 0.5% ของต้นทุนการพัฒนาทั้งหมดของโครงการ เช่น ค่าก่อสร้าง/ปรับปรุงและ/หรือพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ค่าที่ดิน เป็นต้น โดยจะเรียกเก็บสำหรับโครงการที่มีมูลค่าการพัฒนาเท่ากับหรือมากกว่า 1 ล้านยูโรเท่านั้น

ตัวชี้วัด (benchmark) : ไม่มี

การประกาศมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) : Knight Frank Valuation and Advisory GmbH & Co. KG. ได้รับการแต่งตั้งจากบริษัทจัดการให้เป็นผู้ประเมินมูลค่าของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (GAV : Gross Asst Value) เป็นรายไตรมาส และคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV : Net Asset Value) หลังจากสิ้นสุดของแต่ละไตรมาส และประกาศภายใน 45 วัน ทั้งนี้ หากเกิดกรณีมีเหตุไม่ปกติ ก็จะมีการประเมินมูลค่าและคำนวณ GAV อสังหาริมทรัพย์ และ NAV ของกองทุนใหม่ได้

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องของกองทุนต่างประเทศ

ความเสี่ยงด้านอสังหาริมทรัพย์ทั่วไป (General Real Estate Risks)

โดยทั่วไปบริษัทจัดการจะลงทุนในนามของกองทุนซึ่งจะมีส่วนได้ส่วนเสียในอสังหาริมทรัพย์ ดังนั้นการลงทุนจะอยู่ภายใต้ ความเสี่ยงจากความเป็นเจ้าของ การดำเนินงานของธุรกิจและทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ ความเสี่ยงจากการกู้ยืมเงิน การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจโดยทั่วไป การเปลี่ยนแปลงตลาดอสังหาริมทรัพย์โดยรวมในระดับ สภาพท้องถิ่น ระดับประเทศ หรือระดับสากล (เช่น อุปทานพื้นที่มากเกินไปหรือความต้องการพื้นที่ลดลง) คุณภาพและปรัชญาของการจัดการ การแข่งขันด้านอัตราค่าเช่า และที่ตั้งของอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งจะเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงสภาพทางการเงินของผู้เช่า ผู้ซื้อและผู้ขายอสังหาริมทรัพย์ การเปลี่ยนแปลงต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ความสูญเสียที่ไม่มีประกันหรือความล่าช้าจากการบาดเจ็บล้มตายหรือ การลงโทษ การเปลี่ยนแปลงกฎหมายที่บังคับใช้หรือข้อบังคับของรัฐบาล (รวมถึงการควบคุมการใช้งาน การปรับปรุง และการแบ่งเขต) นโยบายการคลัง ความพร้อมของเงินทุน ดอกเบี้ย ความรับผิดต่อสิ่งแวดล้อม ภาระผูกพันที่อาจเกิดขึ้น เช่น การซื้อหุ้นส่วนที่มีปัญหาหรือการได้รับผลประโยชน์ในนิติบุคคลที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ เป็นต้น การก่อการร้าย การหยุดทำงาน การขาดแคลนแรงงาน ความสัมพันธ์และสัญญาของสหภาพแรงงาน และการจัดหาแรงงาน และ/หรือปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับแรงงาน ปัจจัยอื่นๆ ที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของบริษัทจัดการ กองทุน และบริษัทในเครือที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ กองทุนยังจะมีความเสี่ยงต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาและการก่อสร้างหรือการปรับปรุงอสังหาริมทรัพย์โดยทั่วไป เช่น ความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในการได้มาหรือไม่สามารถได้รับสิทธิ์ที่จำเป็นจากการอนุมัติจากรัฐบาลในการพัฒนาและสร้างหรือปรับปรุงอสังหาริมทรัพย์ตามข้อเสนอ แผนงาน ความล่าช้าในการก่อสร้าง ค่าใช้จ่ายสูง การหยุดงาน การขาดแคลนแรงงาน การนัดหยุดงาน ความสัมพันธ์และสัญญาของสหภาพแรงงาน ราคาและอุปทานแรงงานที่ผันผวน และหรือปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับแรงงาน นอกจากนี้ ทรัพย์สินจะอยู่ภายใต้ความเสี่ยงอื่นๆ ที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของกองทุน บริษัทจัดการ และบริษัทในเครือที่เกี่ยวข้อง อีกทั้งไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะมีผู้เช่าทรัพย์สินของกองทุนรวมอยู่ด้วย

ความเสี่ยงด้านสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ สังคมและการเมืองที่ไม่แน่นอน สภาวะตลาด Uncertain Economic, Social and Political Environment; Market Conditions)

อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์โดยทั่วไปและความสำเร็จของกิจกรรมการลงทุนของกองทุนจะได้รับผลกระทบจากสภาวะเศรษฐกิจและสภาพตลาดโดยทั่วไป เช่น อัตราดอกเบี้ย ความพร้อมของสินเชื่อ การผิดนัดชำระหนี้ อัตราเงินเฟ้อ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้อง (รวมถึงกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการเก็บภาษีจากการลงทุนของกองทุน) อุปสรรคทางการค้า การควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตรา สถานการณ์ทางการเมือง สิ่งแวดล้อม เศรษฐกิจและสังคมระดับประเทศและประเทศที่กองทุนอาจลงทุน ปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อระดับและความผันผวนของราคาหลักทรัพย์และสภาพคล่องของการลงทุนของกองทุน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรหรือขาดทุนของกองทุนได้ นอกจากนี้ ความผันผวนทั่วไปของราคาตลาดของหลักทรัพย์และอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อโอกาสในการลงทุนของกองทุนและมูลค่าเงินลงทุนของกองทุน สภาพทางการเงินของกองทุนอาจได้รับผลกระทบในทางลบจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำโดยทั่วไป ทำให้กองทุนเผชิญกับความเสี่ยงทางกฎหมาย กฎระเบียบ ชื่อเสียง และความเสี่ยงอื่นๆ ที่ไม่คาดฝันที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อธุรกิจและการดำเนินงาน ภาวะถดถอย การชะลอตัว และ/หรือภาวะถดถอยอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจโลกหรือตลาดอสังหาริมทรัพย์ในยุโรป (หรือส่วนใดส่วนหนึ่งของตลาดดังกล่าว) หรือความอ่อนแอของตลาดสินเชื่อ (รวมถึงความเสี่ยงจากการผิดสัญญาของคู่สัญญาที่เพิ่มขึ้น) จะมีผลกระทบอย่างเด่นชัดต่อกองทุนและ อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อการทำกำไรของกองทุน เป็นอุปสรรคต่อความสามารถในการดำเนินการของบริษัทในพอร์ตของกองทุนหรือการรีไฟแนนซ์ภาระผูกพันที่มีอยู่ และลดความสามารถของกองทุนในการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อความพร้อมการให้สินเชื่อแก่ธุรกิจโดยทั่วไป ซึ่งอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อธุรกิจและการดำเนินงานของกองทุน ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากสภาวะที่ยากลำบากในตลาดทุนและการอ่อนตัวของภาคอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน ตลาดสินเชื่อที่ชะลอตัวลงอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อภาระผูกพันในการระดมทุนของกองทุน และกองทุนอาจได้รับผลกระทบในทางลบอื่น ๆ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อธุรกิจที่กองทุนลงทุน จำกัดกิจกรรมการลงทุนของกองทุน และเป็นอุปสรรคความสามารถของกองทุนในการบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ ปัญหาเศรษฐกิจในบางประเทศอาจส่งผลกระทบกับตลาดและเศรษฐกิจอื่นๆ มากขึ้น ความต่อเนื่องของแนวโน้มนี้อาจส่งผลเสียต่อภาวะเศรษฐกิจโลกและตลาดโลก และอาจส่งผลเสียต่อผลการดำเนินงานของกองทุนรวม เหตุการณ์ใดๆ ที่กล่าวมาข้างต้นอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียจำนวนมากหรือทั้งหมดต่อกองทุนในส่วนที่เกี่ยวกับการลงทุนบางอย่าง ซึ่งความสูญเสียมีแนวโน้มที่จะรุนแรงขึ้นจากการมีการกู้ยืมในโครงสร้างเงินทุนของกองทุน

ข้อความในส่วนกองทุนหลักได้ถูกเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญซึ่งแปลมาจากฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้นกรณีที่มีความไม่สอดคล้องหรือแตกต่างกับทางต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์

อนึ่ง กองทุนหลักอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนหลักได้ หรือในกรณีที่กองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลต่างๆ หรือมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะแก้ไข/เพิ่มเติม/เปลี่ยนแปลงให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลักโดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบตามที่ประกาศสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด ทั้งนี้ หากข้อมูลที่มีการแก้ไขไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทจัดการจะทำการแก้ไขข้อมูลและแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ และเว็บไซด์ของบริษัทจัดการ